界面新闻记者 | 孙艺真

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历经三方买家162次出价竞逐，3月15日，民生证券34.71亿股股权拍卖案最终落槌，无锡市国联发展（集团）有限公司（下称“国联发展集团”）以约91.05亿人民币的价格竞拍成功。

(资料图)

本次被拍卖的民生证券股份约占总股本的30.30%，民生证券亦告别“泛海系”迎来新任大股东。

京东司法拍卖平台显示，截至3月15日12点59分，泛海控股持有的民生证券34.71亿股股权一拍拍卖结束，成交价91.05亿元，由无锡市国联发展（集团）有限公司竞得。

拍卖结果出炉后，国联发展集团子公司国联证券当天股价以上涨5.76%收盘。

泛海控股回应称，此次拍卖价格充分体现了民生证券的价值，此次国联集团成功拍下，表明了其对民生证券价值的充分认可，其旗下国联证券的股价在拍卖结束后呈快速上涨态势，也充分表明了市场对此次拍卖的接受态度。

“此次拍卖将有助于泛海化解当前的债务问题，相信也将会是泛海未来向好的一个转折点。回头来看，此前对民生证券股权的评估报告明显低估了其价值，在市场机制下，这种低估得到了纠偏，期望未来泛海旗下的资产也将会得到更为合理的估值。”泛海控股表示。

民生证券股权起拍价约为58.65亿元，共引得三方竞买。3月13日晚间，东吴证券、浙商证券接连发布公告宣布拟参与竞拍民生证券股权。

界面新闻记者按照今日成交价估算，民生证券整体估值已经达到300亿元左右。成交价高出起拍价约32亿元。

有业内人士表示：“即便存在溢价，但券商行业最重要的是牌照价值，且民生证券近年来投行业务总体上发展迅猛，排名比较靠前。”

不过，另有业内人士预测，未来民生证券投行也可能出现离职潮。“民生证券投行团队在此之前已有离职的，但目前大部分业务骨干还在处理存量项目。”

有券商投行人士认为，对民生证券而言，大股东变更后也必然会影响其后续的上市计划。

去年2月在民生证券举办的资本市场峰会上，民生证券时任董事长冯鹤年表示，公司已开始筹备上市工作，力争在三年内登陆资本市场。

反观国联发展集团子公司国联证券，其投行业务目前仍通过子公司华英证券展业。

2021年年报显示，华英证券完成IPO项目2单，再融资项目7单，投行业务营业收入5.5亿元；同年，民生证券共完成31个IPO项目、18个再融资项目，投行业务手续费净收入20.31亿元。

此外，国联发展集团子公司国联证券自2020年登陆沪市主板后融资动作频频。就在3月19日，国联证券定增申请获得上交所受理，国联证券此次拟向特定对象发行不超过6亿股A股股票，募集资金总额不超过人民币70亿元；2021年，国联证券曾通过定增最终发行4.54亿股，募资总额50.9亿元，扣除发行费用后，实际募资净额49.83亿元。

“业内整体思路是并购整合发展，如果未来国联证券和民生证券整合的话，规模可能会达到中泰证券、安信证券的量级。”业内人士表示。

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